Статьи 2 месяца назад
Управленческий капитал
Понятие, которое можно измерить, материализуется на практике
Капитал – это то, что само увеличивает стоимость. Управленческий капитал – это прибыль, добавленная актуальными (своевременными и нужными) решениями руководителей. Это что было и есть в основе бизнес предприятия и часто упускается из виду, потому что не измеряется.
В чем смысл Управленческого капитала.
- Роль руководителей в создании стоимости бизнеса. Управленческий капитал показывает важность решений, принимаемых руководителями, их влияние на прибыль и устойчивость бизнеса. Сегодня интеллектуальный вклад руководителей на 90% превращается в энергию развития.
- Актуальность и своевременность решений. Управленческий капитал состоит из актуальных и своевременных решений. Гибкость и адаптивность в современном бизнесе, конкурирует с ценностью активов. Руководителям важна способность быстро реагировать на изменения рынка, технологические инновации и превращать угрозы в возможности.
- Срытая ценность. Управленческий капитал остаётся срытым от экономистов и бухгалтеров, так как он неизмерим в стоимостном выражении. Вместе с этим, его влияние на долгосрочную стратегию, культуру компании и способность адаптироваться к изменениям делает его критически важным.
- Применимость в стратегическом управлении. Включение управленческого капитала в стратегическое управление помогает собственникам и акционерам оценивать эффективность руководителей, как она изменяется во времени.
- Развитие концептуального мышления. Управленческий капитал поддерживает системное мышление в принятии решений. Руководителям важно видеть общую картину и понимать взаимосвязи между подсистемами бизнеса: внешняя среда, рынок, госзаказы, маркетинг, конструкторы, технологи, производство, логистика… требования к бизнесу завтрашнего дня…
- Корпоративная культура. Решения руководителей формируют корпоративную культуру, мотивируют сотрудников. Это влияет на производительность и инновации в компании. Руководители – это «Дизайнеры желаний» и часто «Редакторы судеб» людей.
Термин «Управленческий капитал» открывает новые глаза, позволяет замечать то, на что мы как руководители не обращали внимание. Так идеи материализуются в результаты, которые можно получить на р/с.
Идея материализуется, когда становится измеримой[1]
Формула управленческого напитала
Важно придумать экономически обоснованную формулу Управленческого капитала. Для этого проведем мысленный эксперимент:
- Возьмем все активы компании по балансовой стоимости и умножим на коэффициент ликвидности 0,8.
- Мысленно продадим эти активы по ликвидной стоимости.
- Мысленно положим эти мысленные деньги в банк под 10% годовых. Установим такой критерий для сравнимости измерений в разные периоды и в разных странах.
- Посчитаем доход от процентов. Назовем этот показатель «Прибыль от активов». Типа: сотрудников разогнали, а продали не бизнес, а всё материальное, что было. Как в 90е, когда в 50% случаев так заводы приватизировали!).
- Придумаем такую формулу прибыли:
(Прибыль) = (Прибыль от активов) + (Прибыль от управления).
Теперь прибыль от управления становится вычисляемой.
Шаги для определения прибыли от управления:
- Балансовая стоимость активов (B). Возьмем все активы компании по балансовой стоимости.
- Ликвидная стоимость активов (L). L = B × 0,8
- Проценты от ликвидной стоимости активов (P_assets). P_assets = L × 0,1
- Прибыль от активов (P_assets). Это будет доход от процентов, который можно получить, положив ликвидные активы в банк под 10% годовых.
- Общая прибыль компании (P_total). Это фактическая прибыль компании за период.
- Прибыль от управления (P_management). P_management = P_total — P_assets
Формула рентабельности управленческого капитала:
Для вычисления рентабельности управленческого капитала нужно определить, какой вклад управление вносит в общую прибыль относительно стоимости активов.
Рентабельность управленческого капитала (R_management) можно выразить как отношение прибыли от управления к ликвидной стоимости активов:
R_management = P_management/L
Формула рентабельности управленческого капитала принимает такой вид:
R_management = (P_total — B × 0,8 × 0,1)/(B × 0,8)
Обобщенная формула:
B — Балансовая стоимость активов
L — Ликвидная стоимость активов
P_assets — Прибыль от активов
P_total — Общая прибыль компании
P_management — Прибыль от управления
R_management — Рентабельность управленческого капитала
L = B × 0,8
P_assets = L × 0,1 = B × 0,8 × 0,1
P_management = P_total — P_assets
R_management = (P_total — B × 0,8 × 0,1)/B × 0,8
Пример:
Балансовая стоимость активов компании составляет 1000000 у.е., а общая прибыль компании за год составляет 200000 у.е.
- B = 1000000
- L = 1000000 × 0,8 = 800000
- P_assets = 800000 × 0,1 = 80000
- P_management = 200000 — 80000 = 120000
- R_management = 120000/800000 = 0,15 или 15%
Таким образом, рентабельность управленческого капитала составит 15%.
Когда R_management отрицательная – руководители паразитируют на активах собственника.
[1] Идея становится материальной силой, когда овладевает массами (К. Маркс)